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专家观点:2010年LED产业的投资机会和市场战略

上网日期: 2009年12月28日 ?? 我来评论 字号:放大 | 缩小 分享到:sina weibo tencent weibo tencent weibo


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关键字:LED? 风险? 背光?

LED 产业的投资机会在哪里?投资商期待哪种 LED 企业?企业上市应该注意哪些问题?如何看待 LED 行业的市场前景?在2009年12月18-19日隆重召开的第四届 LED 产业主题高峰论坛(2009 LED 产业投资与市场战略论坛)上都能找到这些问题的答案。论坛对当前国内 LED 产业的投资和市场机会做了深入的讨论。

论坛由国内知名的产业研究与传媒机构高工 LED 和全国高科技企业发展 LED 专业委员会共同主办。深圳市副市长陈应春、深圳市科工贸信委副主任高林以及众多的投资商、LED 企业家参加了本次会议。深圳副市长陈应春在致辞中表示,高工 LED 在一年之内举办了四届 LED 论坛,说明了这个行业处于高速发展之中。他祝愿高工 LED 的论坛越办越好。

论坛取得了良好的效果。主办方表示,近两年国内 LED 企业大量涌现,投资不当和融资难是 LED 企业面临的难题之一,为了帮助企业解决这些难题,促进中国 LED 企业健康发展,高工 LED 和全国高企委 LED 专委会共同组织了本次论坛。据了解,本次论坛吸引了50家投资商和150多家企业的高层管理人员。多家有融资需求的企业在本次论坛上结识了参会的投资商,为未来的合作埋下了伏笔。

LED 的投资机会和风险在哪里

LED 的投资机会和风险是会议重点探讨的内容之一,三位行业领袖分别就芯片、封装和应用三个领域进行了探讨。雷曼光电总经理李漫铁认为,国内外在封装领域技术差距正在缩小,应用领域的机会在不断增加,企业的规模效益正在增加,市场驱动强劲,新兴品牌正在形成,材料在逐步国产化。

他进一步表示, LED 封装是 LED 产业的一个重要环节。目前国内尚无上市的封装企业,存在着巨大的市场空间。封装的知识产权壁垒小,中游封装企业有利于向上下游扩张。同时他也道出了投资封装行业所存在的风险,部分 LED 封装公司规模较小,经营欠规范,部分 LED 封装公司核心工艺、技术、配方欠缺,产品定位较低等。不过整体上他认为 LED 封装产业投资机会远大于风险。

微晶先进光电科技有限公司董事总经理肖国伟认为,LED 产业是典型的高科技产业,具有高科技、大资本、高端人才密集型的特点,将逐步成为体现一个国家和地区综合科技实力的高科技产业之一。目前核心企业由上中游企业控制,并决定着产业和市场的发展。他同时强调,LED 在实现自身产业垂直整合的同时,也通过与LCD、传统照明、集成电路等产业的跨行业整合,实现产业飞跃,获得迅速发展。他认为没有自主团队和技术,单纯以市场是不能换取国外高科技的。

留美博士资深 LED 专家钟群表示,中国(大陆)在 LED 背光领域落后不多,尚有机会,也希望中国的电视大厂能够给予机会。随着 LED 照明的兴起,目前 LED 显示屏的份额在逐渐减小,目前国内市场混乱,只要把握好质量仍有机会。中国人接受事情比较快,在 LED 交通灯领域率先普及。LED 车灯的利润较高,只要有技术和实力还是有不少机会的。LED 照明的机会是巨大的,尤其是中国的制造业环境优异,技术进步飞速,问题在于如何把握机会。钟群最后强调 LED 应用的风险在于无核心原材料、无检测平台、无专利、成本高、无次序市场、无标准。他认为机会与风险共存,技术是成功的基础。

深圳市同创伟业创业投资有限公司合伙人丁宝玉认为国内的 LED 应用市场分布略有不同,其中 LED 显示屏为第一大应用领域。从增长趋势来看,LED 大尺寸背光应用和照明市场将是增长的重心。

投资商喜欢哪类企业

参会的投资商介绍了他们喜欢哪一类的 LED 企业。深圳市东方富海投资管理公司合伙人梅 健强调,他们看好的企业必须处于一个好的行业,具有优秀的管理团队,良好的应用模式。他也对各位 LED 企业家发出了警告,不要把融资过程当成一次盈利过程。他表示,VC眼中的商业计划书必须有以下几个特点:正确认识自己、不要过渡包装、要正视问题、不要漫天要价、挖掘价值更要发现风险、不要拘泥于技术完美主义。

怎样的团队才算是好的团队?梅健引用了 General Georges Doriot 的话做了回答,“我更倾向于一个一流的创业家团队有一个二流的想法,而不是一个二流的创业家团队有一流的想法”。好的团队应该具有以下特点:学习型团队、擅长与人合作、强大的市场开拓能力、勤俭持家、不要安于现状、不要轻易放弃。

同创伟业成功投资了国内的大连路明、茂硕电源、亚通光电等 LED 企业。该公司选择大连路明的原因是,大连路明公司在技术开发、营销网络、管理团队及品牌建设等方面都具有较强的优势,是国内拥有核心专利最多的企业。

选择茂硕电源的原因是该公司拥有11年的电源行业经验,产品结构合理。该公司是国内最大的大功率 LED 驱动电源企业,电源作为其中一个关键部件,可以同时向各个集成商供货,地域壁垒小,利于市场拓展。

选择亚通光电的原因是该公司为 LED 背光源产业的龙头企业,位列三甲,主打产品主要是1.5至10.4寸等多款 LED 背光模块,大尺寸背光源将是公司下一个利润增长点。亚通在背光源技术方面能够保持优势的地位。目前可独立开发各类高亮度,并符合多个领域显示要求的背光源。

招商局科技集团有限公司执行董事顾立基表示,优秀的企业拥有可理解的技术模式和无法快速被模仿的优势,拥有良好的市场需求支撑,值得信任、务实、激情的创业者,拥有不断靠近目标的能力。

企业上市应该注意哪些问题

上市是众多 LED 企业的梦想,那么申请上市的时候需要注意哪些问题呢?博隆兴业投资咨询有限公司总经理韩松翰告诉我们,信息披露、财务会计、效益风险、融资必要性是历年企业申请上市失败的主要原因。他认为 LED 封装企业上市需要关注下列问题:市场前景大与技术不成熟的矛盾、行业技术发展严重依赖上游垄断企业、技术先进性难以表述、价格下降与保持持续盈利能力的矛盾、管理基础低与市场竞争大的矛盾、商业模式创新难。

他道出了对湖南凯美特气体 IPO 被否决的感悟,原因在于化工行业的先进性难以讲清楚,行业地位和市场前景的描述既不能模糊也不能轻视,定量的模型推导非常重要,募投项目与公司现有技术的技术关联性分析一定要重视。

最近刚在创业板上市的华测检测公司投资部经理陈芳女士分享了该公司上市的经验,她表示企业在申请上市过程中需要注意下列问题:主要经营一种业务且近两年没有重大变化;抵御风险的能力必须有深刻的说明;发行前净资产不少于两千万元;最近一期末不存在未弥补亏损等。

EMC 为普及 LED 照明扫清障碍

中国建设银行深圳市分行公司业务部副总经理尹小雄表示,合同能源管理机制是一种节能投资服务管理,政府见到节能效益后,与 LED 企业一起共同分享节能成果,取得双嬴的效果。合同能源管理的实质是以未来减少的能源费用支付节能项目全部成本的节能投资方式。

他认为,会员制担保公司是目前解决 LED 行业 EMC 和 BOT 项目瓶颈问题的有效途径。依托建设银行强大的资金实力、专业的产品支持,由深圳市 LED 产业联合会牵头,LED 行业领先企业共同参与,充分利用行业内企业家的私有信息和企业间的横向监督,组建成立 LED 行业会员制担保公司,为股东及业内企业提供专业担保服务。扶持 LED 行业内企业做大做强,共同推动深圳市 LED 产业的进步。

政府意见对 LED 投资带来了什么样的影响

招商局科技集团有限公司产业平台总监何林认为,最近发改委等六部委发布的《半导体照明节能产业发展意见》强调重点扶持的领域是 LED 测试设备、 LED 生产设备、大功率 LED 芯片、大功率照明、特种照明、外延材料。支持力度较小的行业是封装、小功率芯片、指示灯、散热、光学材料等利润低的应用产品。政府将会继续支持”十城万盏”等示范工程,但是反对盲目改造景观照明。政府会大力支持相关检测机构、检测方法研究、展会、论坛、媒体等服务机构。

对于地方政府政策对 LED 投资的影响,他强调部分地方的政策规定模糊,活动空间大,增加了投资的复杂性。地方政府政策与中央政府精神不符,让后续的执行充满变数。区域内重复投资,同质化竞争削弱企业竞争力等。

LED 产业过热了吗

高工 LED 产业研究中心张小飞博士解读了2009年中国大陆的投资案例。他表示,在今年的投资案中52%投到了应用,37%投到了芯片行业。在投资来源地上面,台资占到了半壁江山。他认为大陆以丰厚的聘礼迎取了台湾三流的技术和二手的设备。2009年的投资主要集中于华东地区,传统 LED 产业重镇广东的投资额较少,未来中国的 LED 产业中心可能北移。投资过热的现象初步显现。

全国高企委 LED 专委会主任郑浩闻认为,从目前国内市场和 LED 产业数量来看,已出现重复投资的问题。在国家对 LED 产业支持热度不减、各地对新 LED 产业招商力度不减反增的情况下,企业如何抓住有价值的技术或有优势的核心竞争力,将是新年之初大家需认真思考的问题。

深圳市量子光电子有限公司总经理刘镇认为,国家六大政策的实效性以及政府进行投资之后可能后继乏力,如何支撑市场继续繁荣成为难题。

刘镇表示,中国十八个省超过一百个市都将太阳能晶硅项目当做“一把手工程”,与之相呼应,超过一百个城市都将当地的 LED 公众照明当做招商引资的筹码进行垄断。如此下去,全国 LED 产业标准、产品标准将无法真正实行,各地都在加紧制定本地的 LED 小标准,国内 LED 企业在内需上做文章将举步维艰。

刘镇强调,一小部分企业利用各地政府的急功近利,到处安装各种有品质缺陷的 LED 产品并进行不正当的价格战,直接导致“劣币驱逐良币”现象到处涌现。2009-2010年 LED 芯片封装企业的大规模扩产使得2008年产能过剩的萧条情景可能再现。

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